Дьявольское казино. Взлёт и падение Lehman Brothers

* * *

Боб Даймонд и его команда сели в самолет до Нью-Йорка.

Роберт Э. “Боб” Даймонд-младший, президент и главный исполнительный директор Barclays Capital, организовал сделку века.

Даймонд действительно был заинтересован в покупке Lehman… но только его активов в США и по заниженной цене. Даймонд и его босс Джон Варли, генеральный директор материнской компании Barclays, обсуждали эту идею с советом директоров Barclays в Соединённом Королевстве и с их регулятором, Управлением по финансовым услугам (FSA), всё лето.

— В течение 6 или 7 лет Lehman была номером один в исследованиях акционерного капитала, номером один в исследованиях облигаций; Гринвичское исследование показало, что у неё самое глубокое и качественное присутствие у институциональных клиентов в США, — позже объяснил Даймонд. — Итак, внезапно мы поняли, что, как бы мы ни гордились… нашей силой в Великобритании и Европе, самой большой стратегической проблемой, с которой мы столкнулись, было: "Как нам попасть на рынок акций без франшизы в США? И как нам стать крупным игроком в США?”

Консенсус заключался в том, что, по словам Даймонда, если Barclays сможет приобрести Lehman задарма, “франшиза в США стоила усилий по интеграции всего остального”. При условии, конечно, что проверка объекта покупки не преподнесёт никаких сюрпризов.

Но у BarCap было серьёзное препятствие.

Даймонд считает, что предупредил Полсона, что другим ключевым игроком в сделке с Barclays был британский регулятор. Управление по финансовым услугам (FSA) никогда не одобрит сделку, если Barclays не получит гарантии финансирования при открытии рынков в понедельник утром. Согласно британскому законодательству, Barclays должен был провести голосование акционеров, прежде чем сможет поддержать обязательства Lehman. Он не смог вовремя провести голосование, и “FSA не отменило это требование”[90]. Финансирование должно было бы поступать из Соединённых Штатов, либо от третьей стороны, такой как Уоррен Баффет (повторение сценария LTCM), либо от ФРС, что, конечно же, означало бы, что на карту поставлены доллары налогоплательщиков США. Британцы не собирались ставить на карту деньги своих налогоплательщиков ради частной сделки Barclays.

Даймонд говорит, что сказал Гектору Сант, генеральному директору FSA, что объяснит министру финансов США и Тиму Гайтнеру из Федерального резервного банка Нью-Йорка, что в эти выходные не следует обращаться за помощью к британскому регулятору. Он и американцы найдут способ обойти это условие.

Но не занимался ли он самообманом? Даже когда Даймонд и его команда летели над Атлантикой в четверг вечером, сотрудники британского регулятора скептически относились к тому, что Barclays сможет заключить сделку, соответствующую их требованиям.

Источник в FSA говорит:

— Мы просто подумали: ”О Боже, вот и американцы... Даймонд, Полсон и все их приятели думают, что могут заставить нас участвовать в их сделке одними громкими разговорами".

Но Даймонд верил, что у него всё получится.