Дьявольское казино. Взлёт и падение Lehman Brothers

Вики Уорд

(1 голос)

0 0

Аннотация: Они были крысами Уолл-стрит. Четверо близких друзей: один заслуженный герой войны с медалями на груди, другой эмоциональный хиппи и двое обычных парней с большими сердцами, большими мечтами и благородными целями. Они собирались разбогатеть на Уолл-стрит. Они собирались доказать, что такие, как они — с нулевой финансовой подготовкой — могут на равных играть с конкурентами-банкирами в белых туфлях, получившими образование в "Лиге плюща". Они собирались создать компанию для таких, как они — голодных и необразованных, — и победить, но не ценой своих душ. Короче говоря, они собирались стать хорошими парнями в финансовой сфере. Под их присмотром Lehman Brothers начала расти и снова стала независимой в 1994 году. Но потом что-то пошло не так. Люди медленно, возможно, неизбежно менялись. По мере роста Lehman Brothers появлялись трещины среди тех, которые его перестраивал. Уорд проводит нас в офисы Lehman. Вы встретитесь со знаменитыми лидерами, которых вычеркнули из учебников корпоративной истории, но которые могли бы повести фирму в совершенно ином направлении, если бы не стали жертвами междоусобиц и собственных слабостей. Вы столкнётесь с маловероятным и почти неизвестным "Марком Брутом", который, возможно, больше других повинен в неудачах Lehman, чем кто-либо другой, включая Дика Фулда, которого многие считают олицетворением ошибок и жадности банкиров. Уорд рассказывает, как Lehman, возможно, проиграла в рискованных играх с долговыми обязательствами, обеспеченными залогом, свопами и кредитным плечом, но это был конец более масштабной истории. Раньше Lehman была магазином на Уолл-стрит, известным тем, что вечно боролась за жизнь и каким-то образом преуспевала. На Уолл-стрит её нахально называли кошкой с девятью жизнями. Но эта кошка зашла слишком далеко — и погибла, став жертвой ослеплённых высокомерием. Зайдите в «Казино дьявола» и посмотрите, как благородные сбиваются с пути, и посмотрите, как компания, которая поднялась со славой и бравадой Икара, пала, объятая пламенем не столько от солнца, сколько от спички, зажжённой внутри.

Книга добавлена:

10-08-2023, 06:47

354

165

Содержание

Читать книгу "Дьявольское казино. Взлёт и падение Lehman Brothers"

1 ... 139 140 141 142 143 144 145 146 147 ... 165

* * *

Согласно источникам в казначействе, Полсон попросил свою команду финансистов, включая Стивена Шафрана и Дэна Джестера, ушедших в отставку управляющих директоров Goldman Sachs, и других сотрудников Credit Suisse, ещё раз взглянуть на баланс Lehman.

По словам кого-то, присутствовавшего на заседаниях ФРС, один сотрудник казначейства подсчитал, что Lehman переоценивал свои активы примерно на 100 млрд. долларов (Полсону никогда не говорили, что это настолько плохо); другие говорили, что дыра составила, возможно, от 50 до 60 млрд. долларов.

Полсон потерял хладнокровие. Он устал. Он был измотан. Пришло время сказать ФРС и SEC, что он не в состоянии найти покупателя, чтобы спасти Lehman Brothers. У него не было выбора.

К вечеру воскресенья Lehman был не единственной головной болью Полсона. В другой комнате Федеральной резервной системы Нью-Йорка сидела команда из American International Group Inc. (AIG). Цена её акций за год упала более чем на 90%, компания была вынуждена размещать всё больше и больше залоговых обязательств, а её кредитные рейтинги находились под угрозой понижения, что, в свою очередь, означало бы размещение большего количества обязательств. AIG срочно нужны были наличные деньги, иначе компания объявит дефолт и будет вынуждена подать заявление о банкротстве.

Ситуация с Lehman была плохой; у этих всё было ещё хуже.

Полсон ещё раз позвонил Баффету, и тот сказал министру финансов, что не может позволить AIG разориться.

— Не надо гадать на кофейной гуще, — посоветовал Баффет Полсону, по словам источника в казначействе. — Вы должны найти способ спасти AIG. Она слишком велика и слишком глобальна.

AIG была крупнейшим страховщиком в мире. Многие считали её гораздо более надёжным контрагентом, чем такие компании, как Lehman или Bear Stearns. В конце концов, это была страховая компания. Но реальность была такова, что у неё были ставки на триллионы долларов на рынках, и если её кредитный рейтинг понизится — что, как большинство ожидало, произойдет в течение нескольких дней, — на неё могут обрушиться требования о предоставлении залога в размере миллиардов долларов, которых у неё не было. Миллионы американцев имели полисы от AIG.

Полсон начал разбираться с проблемами по очереди. Во-первых, Lehman нужно было подать заявление о банкротстве — символический знак, как позже насмешливо скажет конгрессмен Барни Фрэнк, что в Америке ещё существует свободный рынок — по крайней мере, на один день.

Отпустив Lehman, Полсон был почти уверен, что ему придется вмешаться, чтобы спасти AIG — и Бог знает кого ещё.

По его мнению, было неправильно приравнивать AIG к Lehman — в то время AIG выглядела так, как будто у неё была только проблема ликвидности, в то время как у Lehman был и кризис ликвидности, и проблема с капиталом. Для ФРС было законно предоставлять заём, обеспеченный дочерними страховыми компаниями; предполагалось, что заём компании позволит избежать системного коллапса.

— Кредитование стабильных страховых компаний с независимыми кредитными рейтингами сильно отличалось от кредитования Lehman Brothers. Нельзя дать взаймы банку и спасти компанию, — позже сказал Полсон. — А банкротство Lehman началось ещё до выходных.