Распределение

Долг

Чувство долга это то, что люди хотят видеть только в других. (О.Уальд)

Поскольку мы имеем банковскую эмиссию денег посредством производства кредитов, то другого притока денег в экономику нет, при ограниченном их количестве. Правильнее называть эту процедуру не банковской эмиссией, а долговой эмиссией.

Совокупное количество долгов – это совокупное количество не существующих денег, между тем банки их принимают за свои активы и вписывают их даже в свои бухгалтерские балансы. Но за счет чего должен вернуть деньги производитель, если деньги которые он должен вернуть еще не появились в экономике, если совокупный спрос на эту сумму еще не вырос.

Долг это деньги, которых нет еще ни у банка, ни у заемщика. И самое странное: их никогда не было ни у того, ни у другого, – их просто нарисовали на бумаге. Поскольку деньги появляются только за счет банковских кредитов, то все долги возвращаются тоже только за счет других долгов.

Чтобы банкам оставаться прибыльными, им необходимо каждый год выдавать все больше и больше кредитов, пока спрос на новые кредиты не прекратиться со стороны заемщиков, и волна невозвратов по старым кредитам не вызовет банковский кризис. Долг может быть возвращен в современной экономике только за счет нового долга, формируя методом снежного кома пузырь не существующей денежной массы, которая рано или поздно должна раствориться.

Кредиты могут пойти на поддержание существующего производства, либо на создание нового. В первом случае возврат займов более вероятен, чем во втором. Однако, если все кредиты будут исправно возвращаться, будет падать покупательская способность, по причине изъятия этих денег из доходов. А значит, поддержка одних предприятий будет разрушать другие предприятия, и как окажется позднее без банкротств этот порочный круг не разорвать.

В случае банкротства появляются дополнительные деньги в обороте, из которых уже возможен возврат долга без ущерба для других предприятий. Однако мы часто наблюдаем экономический рост, когда все займы исправно отдаются, как такое возможно, спросите вы.

Объяснение очень простое: в периоды роста старые кредиты гасятся новыми кредитами, и пока динамика роста выдачи кредитов остается положительной год от года, все займы будут исправно отдаваться, но как только они сократятся, то вся эта возросшая «эфемерная» масса денег просто раствориться, вызвав уже не единичные банкротства, а массовые.

Поэтому в периоды дефляции необходимо как раз не ограничиваться кредитами на поддержку существующих предприятий, а как раз наоборот увеличивать долю кредитов на беззалоговые технологические производства, особенно в тех отраслях, в которых преобладает наибольший рост цен, дабы увеличить конкуренцию.

Рост безработицы еще больше способствует росту предпринимательской активности в период дефляции, безработных от активных действий, останавливают лишь жесткие требования по кредитам. Таким образом, груз старых долгов мешает появлению новых, экономика испытывает дефицит денег, которые сама еще не произвела.

Долговые деньги ходили из одних рук заемщиков по другим рукам заемщиков, и лишь изредка посредником их выступало производство. Нельзя отрицать, что в результате кредитной экспансии не появлялись новые производства. Наоборот, многие из них стали возможны именно ей, и они создавались без ущерба для старых производств, а это несомненно огромный плюс.

Однако после исчезновения долговой массы, все предприятия сразу стали испытывать нехватку денег, поскольку количество производств за период кредитного бума увеличилось значительно, а количество денег осталось почти неизменным. Подобный дисбаланс вызывает проблемы сразу у всех производств без исключения.

Считается, что банковская эмиссия стимулирует исключительно эффективное производство, которое создает рабочие места, и за счет этого возвращает деньги. Однако это самое великое заблуждение, в противном случае все кредитные бумы заканчивались бы значительным приростом производственных структур.

На какие бы цели не предоставлялись кредитные деньги банком, возвращаются они лишь из фонда должников, объявивших себя банкротами, либо за счет их трат. Чтобы старые кредиты возвращались стабильно, нужно выдавать еще больше новых кредитов, так возникает кредитная пирамида.

Стабильные возвраты должниками убеждают банки увеличивать кредитную экспансию, однако они не понимают, что к ним возвращается не прибыль с производств, а деньги других заемщиков. Получается, что активы банков формируются из активов других банков, так они посредством долговых обязательств обмениваются «эфемерными» деньгами.

Если же компания не в состоянии вернуть кредит, то она объявляет о своем банкротстве, в результате кредитор получает остатки активов, а экономика не вернувшиеся в банк деньги, т.е. они остаются в обороте, увеличивая их общее количество. Банк может выдать новый кредит для реструктуризации старых долгов.

Но падение стоимости активов при стабильности долгов по кредитам, уже не вернет деньги в реальное производство, -необходимо лишь полное списание задолженностей. Только в условиях галопирующей дефляции (экономического кризиса) массовое банкротство предприятий есть настоящее благо (деньги остаются в экономике), а реструктуризация долгов – это настоящее зло, которое порождает еще большее зло (так как изымает деньги из экономики).

Реструктуризация долгов это попытка забрать из экономики деньги, которых там уже нет, и никогда не было. Она лишь еще больше усугубляет положение заемщиков, и затягивает процесс восстановление экономики на более долгий срок.